Đà tăng rướng của VNIndex tiếp tục được duy trì dù cho nhiều dự báo rằng chỉ số sẽ có rung lắc quanh ngưỡng kháng cự tâm lý 1.200 điểm. Chỉ số đi thêm khoảng 40 điểm nữa lên vùng kháng cự cũ được hình thành vào tháng 8, 9/2023 và đột ngột chịu áp lực bán mạnh vào phiên giao dịch cuối tuần, thanh khoản trong phiên này cũng tăng đột biến với giá trị khớp lệnh đạt trên 30.000 tỷ đồng, thiết lập mức cao nhất kể từ cuối tháng 9/2023. Dù kết tuần VNIndex vẫn tăng điểm nhẹ 0.2% so với tuần trước nhưng có thể thấy phiên giao dịch cuối tuần là 1 phiên phân phối mạnh. Dòng tiền luân chuyển tới hầu hết các nhóm cổ phiếu, đặc biệt là nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn đẩy VNIndex tăng khá nhanh trong thời gian qua, đà hưng phấn kéo dài khiến áp lực dồn cung gia tăng và nhịp điều chỉnh là không tránh khỏi. Thị trường áp sát vùng kháng cự mạnh 1.240-1.250 điểm và thông tin lãi suất trên thị trường liên ngân hàng tăng trong một vài phiên gần đây đã khiến tâm lý nhà đầu tư thận trọng và kích hoạt làn sóng chốt lời. Nhịp điều chỉnh này còn được thúc đẩy bởi động thái bán ròng mạnh của khối ngoại, tập trung ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn. VNIndex bắt đầu điều chỉnh mạnh sau thời gian dài tăng giá cùng với thanh khoản tăng vọt, đây là tín hiệu của phiên phân phối ngắn hạn và khi có tín hiệu này xảy ra thì khả năng thị trường chung sẽ phải trải qua một nhịp điều chỉnh nhất định sau đó. Tuy nhiên theo phân tích kỹ thuật, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì khi chỉ số đang giao dịch trên đường MA20 và vùng 1.190-1.200 điểm sẽ là vùng hỗ trợ của thị trường. Ngoài ra, một số ngân hàng vẫn tiếp tục hạ lãi suất huy động, trong khi tín dụng tháng 1 toàn hệ thống tăng trưởng âm do hiệu ứng đầu năm, với nhu cầu tín dụng chưa cao như hiện nay thì áp lực lên lãi suất huy động và cho vay sẽ chưa lớn, do đó lãi suất liên ngân hàng tăng gần đây chỉ là tạm thời và sẽ sớm lắng dịu.

Thị trường chứng quyền trải qua 1 tuần giao dịch rất sôi động với GTGD và KLGD tăng trưởng mạnh lần lượt 46% và 54% so với tuần trước. Sự hưng phấn của các mã vốn hoá lớn trên thị trường cơ sở tạo động lực để các mã chứng quyền tăng giá theo sau. Top 5 mã chứng khoán cơ sở có GTGD chứng quyền tương ứng nhiều nhất theo thứ tự là HPG, STB, FPT, MBB và MWG. GTGD toàn thị trường chứng quyền đã có phiên đạt quanh mức 100 tỷ đồng, mức cao nhất kể từ tháng 9/2023. Và nếu các mã vốn hoá lớn tiếp tục giao dịch sôi động với sự kỳ vọng vào chủ đề nâng hạng thị trường thì thị trường chứng quyền sẽ được hưởng lợi và thanh khoản có thể quay trở lại mức đỉnh được hình thành vào năm 2021 với mức bình quân 200 tỷ/phiên. 

Xem chi tiết báo cáo đính kèm bên dưới.