Chỉ số VNIndex tăng điểm 5 phiên liên tiếp trong tuần qua nhờ số liệu lạm phát tích cực tại Mỹ và áp lực tỷ giá USD/VNĐ hạ nhiệt. Cụ thể, lạm phát tại Mỹ tháng 6/2023 giảm nhanh và thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế giúp cho nhà đầu tư kỳ vọng FED sẽ chỉ còn một đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay (trước đó thị trường lo ngại FED có thể còn 2-3 đợt tăng lãi suất nữa). Những thông tin tích cực này đã thúc đẩy dòng tiền còn lưỡng lự trước đó gia nhập thị trường và kéo chỉ số VNIndex dễ dàng vượt qua mốc 1.150 điểm. Lực cầu đến từ nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt thị trường, tâm điểm là nhóm cổ phiếu chứng khoán và bán lẻ. Tuy nhiên, khối ngoại vẫn duy trì xu hướng thận trọng khi bán ròng hơn 1.000 tỷ tuần thứ 2 liên tiếp. Với động thái bán ròng của khối ngoại có thể giải thích rằng họ đã tích cực giải ngân vào TTCK Việt Nam ở thời điểm cuối năm 2022, do đó khi thị trường hồi phục và tăng điểm mạnh trở lại sẽ kích thích việc chốt lời các vị thế đã mở trước đó. Ngoài ra, NHNN thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng trong bối cảnh các NHTW trên thế giới vẫn duy trì chính sách tiền tệ siết chặt khiến các nhà đầu tư nước ngoài có sự thận trọng hơn các nhà đầu tư trong nước trước rủi ro về mặt tỷ giá. Dù dự báo KQKD của các doanh nghiệp niêm yết trong quý 2 tới đây sẽ tiếp tục kém khả quan, nhưng kinh tế vĩ mô sẽ tốt dần lên vào nửa cuối năm 2023 do kì vọng các chính sách tiền tệ và tài khóa của Chính phủ thẩm thấu vào nền kinh tế. Đồng thời khu vực xuất khẩu có thể được cải thiện nhờ nhu cầu từ các thị trường lớn hồi phục. Thế nên, nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh của thị trường để giải ngân các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt với kỳ vọng kết quả kinh doanh tăng trưởng trong nửa cuối năm. Yếu tố cần đặc biệt lưu ý trong thời gian tới đó là liệu FED sẽ tiếp tục duy trì quan điểm diều hâu trong cuộc họp tháng 7 tới đây hay sẽ tiến hành nới lỏng chính sách tiền tệ khi mà lạm phát đã hạ nhiệt.

Thị trường chứng quyền giao dịch rất sôi động trong tuần qua, với tăng trưởng GTGD và KLGD lần lượt là 54% và 33% so với tuần trước. Chứng quyền CSTB vẫn duy trì vị thế chứng quyền có GTGD lớn nhất. Tuy nhiên, vị thế số 2 và 3 đã có sự thay đổi khi chứng quyền CMBB và CMWG bất ngờ được nhà đầu tư giao dịch mạnh mẽ. Chứng quyền của các tổ chức phát hành đang được ưa chuộng là ACBS, HSC và KIS.

Xem chi tiết báo cáo đính kèm bên dưới.