KDH ghi nhận KQKD khả quan trong 6T2021 và phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Doanh thu thuần đạt 1.948 tỷ đồng (+31% n/n) và LNST đạt 473 tỷ đồng (+16% n/n), tương đương với 41% và 39% kế hoạch. Biên lợi nhuận gộp giảm 8 điểm % xuống 42,6% do dự án Lovera Vista được bàn giao từ tháng 5/2021 có biên lợi nhuận thấp (ước tính ~35%) so với ~50% của Verosa Park được bàn giao từ tháng 3/2020. Mặt khác, chi phí tài chính và chi phí bán hàng giảm đã góp phần vào tăng trưởng lợi nhuận.

Do ảnh hưởng của sóng COVID thứ 4 và toàn bộ quỹ đất của KDH nằm ở TP.HCM nên KDH điều chỉnh kế hoạch thay vì mở bán 3 dự án mới thì chỉ mở bán một dự án đó là Armena tại Tp. Thủ Đức với 4,3ha và 180 căn thấp tầng vào cuối năm 2021. Hai dự án còn lại sẽ được dời sang năm sau, cụ thể là Clarita tại Tp. Thủ Đức (5,8ha với 159 căn thấp tầng) sang Q2/2022 và dự án căn hộ chung cư tại quận Bình Tân (1,8ha với ~1.000 căn) sang 6T2022. Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ hấp thụ các dự án mới vẫn cao do nguồn cung thấp, cơ sở hạ tầng được chính phủ đầu tư nhiều hơn và tiềm năng của Tp. Thủ Đức.