CTCP XÂY DỰNG COTECCONS (CTD VN)

Nâng khuyến nghị lên Mua với giá mục tiêu 100.801 đ/cp nhờ mở rộng sang các mảng hạ tầng, tính minh bạch tài chính được cải thiện và giá trị trúng thầu tăng mạnh.

Kết quả kinh doanh Q3/2021 giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Doanh thu đạt hơn 1.000 tỷ đồng (-61% n/n) và bị lỗ 12 tỷ đồng so với lợi nhuận sau thuế 89 tỷ đồng trong Q3/2020 do thời gian giãn cách xã hội ở miền Nam trong sóng COVID-19 thứ 4 kéo dài và biên lợi nhuận gộp giảm chủ yếu do giá nguyên vật liệu và nhân công tăng (1,6% so với 6,1%). Công ty chỉ hoàn thành 36% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch LNST trong 9T2021.