CTCP Dược Hậu Giang (HSX: DHG) công bố kết quả kinh doanh 6T2022 với doanh thu đạt 2.184 tỷ đồng (+11,1% n/n) và LNST đạt 490 tỷ đồng (+21,1% n/n). Doanh thu thành phẩm, chiếm khoảng 88% tổng doanh thu thuần của DHG, tăng trưởng 18,3% n/n. Công ty tập trung bán các sản phẩm chủ lực và chiến lược, đặc biệt là các sản phẩm dinh dưỡng và các sản phẩm liên quan điều trị COVID như Hapacol, Klamentin, Medlon, Bocalex, v.v. LNST của công ty tăng mạnh phần lớn nhờ biên lợi nhuận gộp tăng lên 48,5% trong 6T2022, so với 46,5% trong 6T2021, mặc dù công ty dự kiến duy trì biên lợi nhuận gộp năm 2022 tương tự như 2021, do giá nguyên vật liệu tăng do ảnh hưởng của chi phí vận chuyển, theo trao đổi của chúng tôi với công ty cách đây vài tháng. Tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý trên doanh thu thuần là 24% trong 6T2022 so với 23,6% trong 6T2021.

Nhận định: Kết quả 6T2022 nhìn chung cao hơn dự phóng của chúng tôi khoảng 5% về doanh thu và 10% về lợi nhuận. Chúng tôi sẽ cập nhật chi tiết hơn về triển vọng và dự phóng cho DHG trong báo cáo tiếp theo.