CTCP Điện Gia Lai (HoSE: GEG)

GEG công bố kết quả kinh doanh (KQKD) Q2/2024 với doanh thu đạt 488 tỷ đồng, +1,9% svck, lợi nhuận gộp đạt 212 tỷ đồng, -18,8% svck, và LNST đạt 1 tỷ đồng, -83,8% svck. Lũy kế 6T2024, LNST đạt 127 tỷ đồng, +15,6% svck, hoàn thành 47% kế hoạch 2024 và 48,3% dự phóng của ACBS.

Doanh thu Q2/2024 tăng 1,9% svck, nhưng giảm 34,0% so với Q1/2024, đạt 488 tỷ đồng, lợi nhuận gộp đạt 212 tỷ đồng, -18,8% svck do nhiều nguyên nhân bao gồm (1) chu kỳ El Nino làm sụt giảm sản lượng thủy điện, -38,6% svck, (2) quý 2 hằng năm thường là mùa gió hoạt động yếu nhất nên sản lượng điện gió cũng sụt giảm theo, -60,1% so với Q1/2024, (3) giá bán điện dự án Tân Phú Đông 1 tạm tính chỉ bằng 50% giá trần theo khung phát điện nhà máy điện gió (Quyết định số 21/QĐ-BCT ngày 07/01/2023).

Chi phí tài chính giảm còn 169 tỷ đồng trong Q2/2024, -20,7% svck, trong đó, chi phí lãi vay giảm còn 163 tỷ đồng, -20,9% svck. Lũy kế 6T2024, chi phí tài chính ghi nhận 415 tỷ đồng, +3,0% svck, chi phí lãi vay ghi nhận 405 tỷ đồng, +5,5% svck. 

Chi phí quản lý doanh nghiệp Q2/2024 giảm còn 28 tỷ đồng, -28,2% svck.  Lũy kế 6T2024, chi phí quản lý doanh nghiệp không đổi svck, đạt 72 tỷ đồng.

Kết luận nhanh: KQKD Q2/2024 không được tích cực do quý 2 hằng năm thường là mùa cao điểm nắng nóng và cũng là mùa gió yếu nhất năm, ảnh hưởng đến thủy điện và điện gió, chiếm 48,8% tổng danh mục NLTT của doanh nghiệp. Dầu vậy, sản lượng điện gió vẫn ghi nhận sự tăng trưởng tích cực 27,9% svck do đưa vào vận hành dự án Tân Phú Đông 1. Bên cạnh đó, chúng tôi kỳ vọng trong năm nay GEG có thể đàm phán được giá bán điện gió cao hơn mức 50% giá trần hiện tại và hồi tố được khoản doanh thu từ khi dự án được đưa vào phát điện chính thức.

Xem chi tiết báo cáo tại các tệp đính kèm bên dưới.