Chúng tôi duy trì dự phóng doanh thu thuần và LNTT cho FPT trong 2025 lần lượt là 74.800 tỷ đồng (+19% svck) và 13.245 tỷ đồng (+19,6% svck), với động lực chính là đà tăng trưởng của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài và đóng góp ổn định của mảng dịch vụ viễn thông. Dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài vẫn là mảng hứa hẹn tăng trưởng tốt nhất với tăng trưởng doanh thu dự phóng 26,6% svck trong 2025. Nhật Bản và châu Á-TBD có thể vẫn là những thị trường nổi bật nhất với mức tăng trưởng doanh thu dự phóng 30% svck nhờ nhu cầu gia tăng chi tiêu cho CNTT, đặc biệt là chuyển đổi số và AI. Đối với thị trường Mỹ, FPT kỳ vọng có sự phục hồi tại thị trường này với tăng trưởng doanh thu 20% svck, được hỗ trợ bởi các yếu tố như tổng thống Trump có định hướng thúc đẩy sự phát triển của các doanh nghiệp và tín hiệu tích cực hơn của doanh thu ký mới trong Q4/2024. Đóng góp từ các nhà máy AI sẽ bắt đầu được ghi nhận trong 2025 với doanh thu dự kiến 40 triệu USD. Chúng tôi duy trì giá mục tiêu của cho FPT đến cuối năm 2025 là 145.700 đồng/cp, tương đương tổng tỷ suất lợi nhuận 18,5% so với thị giá hiện tại. Để có thêm thông tin chi tiết, vui lòng xem báo cáo cập nhật gần nhất của chúng tôi tại đây. Đánh giá KHẢ QUAN.